【SaaS関連が主役に急浮上・グロース250上昇で底堅い】8月28日の東京株式市場まとめと今週の見通し

先週末の相場概況

先週金曜8月28日の日経平均株価は273円高の6万6405円と反発となりました。

米国株高を受けても小安く始まり開始直後には3桁安となりましたが、すぐに切り返してプラス転換。決算を受けた米セールスフォースの急騰を追い風にSaaS関連・ソフトウェア株の多くが強く買われ、前場はじり高基調が続きました。後場は700円超高で始まったものの後場寄りが天井となり、6万6800円台で買いが一巡。夜に控えるウォーシュFRB議長の講演を前にした手じまいの動きもあってじわじわと水準を切り下げましたが、前場で作った貯金が大きくプラスを確保したまま200円超高で取引を終えました。グロース250指数が3.2％高と強い動きを見せ、前日に続いて新興銘柄が活況となりました。

先週最大のトピックはSaaS関連の台頭です。エヌビディアと連動しやすい半導体株が2日連続で冴えない動きにとどまった一方、SaaS関連は勢いがあった時期の半導体株のような輝きを放ちました。フリーなどグロース市場の銘柄を中心に、ソフトウェア・ゲーム・コンテンツ・セキュリティ・コンサルなど幅広いジャンルへの波及が期待されます。2020年に大相場を演じたSaaS関連が再び相場の主役になれるかどうかが今後の最大の注目点となりそうです。

今週の見通し

今週はしっかりとした展開が期待されます。9月相場に入り、4日（金）には米国で8月雇用統計が発表されます。先週同様に週末に注目イベントを控えるスケジュールだけに基本的には方向感が出づらいですが、物色の裾野が広がっているだけに下げても下値は拾われる可能性が大きいです。

前回7月の米雇用統計は米長期金利の低下と米国株高を呼び込み、これを受けた8月10日の日経平均が1,363円高と4桁の上昇となった経緯があります。今回の雇用統計が同様に買い材料となれば、相場全体の底上げにつながります。TOPIXやグロース250指数の動きが良くなって物色の裾野が広がっていることは、相場全体の厚みが増している証拠です。雇用統計待ちの様子見の状況の中でも地合いはそれほど悪化せず、底堅い推移が予想されます。SaaS関連の勢いが続くかどうかも今週の重要な観察ポイントとなりそうです。

今週の予定
国内では、7月鉱工業生産指数、7月商業動態統計、7月住宅着工統計（8/31）、4-6月期法人企業統計、8月新車販売台数、8月軽自動車新車販売台数、10年国債入札（9/1）、8月マネタリーベース（9/2）、30年国債入札（9/3）、7月家計調査（9/4）などがあります。

海外の経済指標の発表やイベントでは、中国8月製造業PMI、G7・G20財務大臣・中央銀行総裁会議（米ノースカロライナ州、～9/1）（8/31）、中国8月RatingDog製造業購買担当者景気指数（PMI）、米8月ISM製造業景気指数、米7月雇用動向調査（JOLTS）求人件数、米7月建設支出（9/1）、米8月ADP雇用統計、米7月製造業受注、米地区連銀経済報告（ベージュブック）（9/2）、米7月貿易収支、米8月ISM非製造業指数（9/3）、独家電見本市「IFA2026」（独ベルリン、～9/8）、米8月雇用統計（9/4）などがあります。

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・本サイトにおける情報はあくまで投稿者の個人的見解によるものであり、情報の真偽、株式の評価に関する正確性、信頼性等については一切保証されません。

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【エヌビディア好決算も半導体株が急失速・ジャクソンホール待ちで様子見】8月27日の東京株式市場まとめと明日の見通し

本日の相場概況

8月27日の日経平均株価は130円安の6万6131円と3日ぶりの小幅反落となりました。

米国株は3指数そろって下落しましたが、引け後に決算を発表したエヌビディアが時間外で買われたことを受けて500円超の上昇でスタート。開始直後には上げ幅が600円超に拡大しましたが、6万6900円台に入ったところで6万7000円の節目を前に買いが続かなくなり急失速。アドバンテストが開始早々に下げに転じるなど半導体株の動きの悪さが警戒され、マイナス圏に転落しました。400円超安の6万5700円台で売りが一巡し、後場はプラス圏からスタートしましたが6万6500円近辺では上値が重くなり再びマイナス転換。6万6000円は上回って3桁安で取引を終えました。

TOPIXは大半の時間をプラスで推移して上昇し、グロース250指数も2％超の大幅高となるなど、日経平均とは対照的な底堅さを示しました。

エヌビディアの決算を受けてもAI関連が軒並み安になったわけではなく、アドバンテストが大幅安となる中でも相場が崩れなかった点は無難な消化と評価できます。

明日の見通し

明日28日は米国でジャクソンホール会議が開催中であり、ウォーシュFRB議長の講演が日本時間では金曜夜に予定されています。東京市場の取引時間中には結果を消化できないため、様子見姿勢の強い地合いが想定されます。積極的な上値追いは手控えられやすく、売買代金も減少しやすい環境となりそうです。

ただ本日の終値6万6131円は先週末8月21日の終値6万6016円をわずかに上回っており、今週は上げ下げありながらも底堅く推移しています。週間プラスで終えることができるかどうかが目先の注目ポイントとなります。本日の米国市場でエヌビディアの反応が案外であってもネガティブな影響は限定的とみられ、強く買われるようなら明日の連れ高も期待できます。ジャクソンホール会議の結果を来週消化するため、慎重な動きとはなりそうです。

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【25日線と75日線に挟まれた攻防・エヌビディア決算待ち】8月24日の東京株式市場まとめと明日の見通し

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本日の相場概況

8月24日の日経平均株価は488円安の6万5528円と続落となりました。米国株高を受けても小安く始まり、場中は不安定な動きが続いた一日となりました。

プライム市場では値上がり銘柄が多かった一方、半導体株・電線株など日経平均を刺激しやすいAI関連が弱く、前場はプラス圏とマイナス圏を行き来する展開。振れ幅が大きくなると逆の動きが出てきて、小幅な下落で前場を終えました。後場はAI関連の下げが大きくなったことでマイナス圏が定着し、14時頃からは下押し圧力が強まって安値圏で取引を終えました。日経平均が後場に下げ幅を広げる中でもプライムでは値上がり銘柄が多い状態が継続し、TOPIXはプラスを確保しています。

本日の高値と安値は、ほぼ75日移動平均線（6万6277円）と25日移動平均線（6万5562円）の範囲内に収まっており、この2本の線に挟まれた攻防が続いています。

明日の見通し

夏枯れムードが強まる中、26日のエヌビディアの決算を確認するまでは方向感に欠ける動きが続きそうです。本日の下落はそれほど悲観的ではありませんが、明日大きく上昇したとしても楽観に傾く要因ともならなそうです。

明日の注目ポイントは25日移動平均線と心理的節目の6万5500円をサポートとして切り返すことができるかどうかとなりそうです。この水準を守ることができれば底堅さが確認でき、エヌビディア決算を前向きな気持ちで迎えることができそうです。逆に割り込んだ場合には下値模索が続く展開も想定されます。AI関連主力銘柄の値動きを注視しながら、エヌビディア決算前に慎重な動きとなりそうです。

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【エヌビディア決算とジャクソンホールが焦点】8月21日の東京株式市場まとめと今週の見通し

先週末の相場概況

先週金曜8月21日の日経平均株価は200円安の6万6016円と反落となりました。一時900円超の下落となりながらも終値では常識的な下げにとどまり、前日19日の安値6万5133円を下回らなかった点は評価できます。

米国の長期金利が上昇して米国株が下落したことを嫌気し、寄り付きから700円超の下落でスタート。いったん戻りを試しましたが6万5900円台で売り直され、下げ幅が900円超に拡大しました。しかし6万5200円台で売りが一巡すると急速に値を戻し、6万6000円を上回って前場を終えました。後場のスタート直後には6万6100円台に乗せて下げ幅を2桁に縮小。プラス圏には届かなかったものの6万6000円を上回って取引を終え、TOPIXも後場にプラス圏へ浮上しました。

先週の週間騰落は日経平均が3.9％安・TOPIXが3.1％安と大きく下落した一方で、グロース250指数は1.4％高と週間プラスを達成しました。その前の週が日経平均4.7％高・TOPIX3.0％高・グロース250指数4.7％高と揃って大幅上昇だっただけに、日経平均とTOPIXは反動安になったと思われます。グロース250指数が一段高を達成したことは、中小型株への資金シフトが着実に進んでいる様子です。

今週の見通し

今週は上値が重い展開が予想されます。最大の注目イベントは26日（水）に予定されているエヌビディアの決算と、27〜29日開催のジャクソンホール会議です。ただウォーシュFRB議長の講演は東京時間の金曜夜の予定で、今週の現物市場では消化できません。週を通してイベント待ちの状況が続くことになりそうです。

エヌビディアの決算はAI関連を刺激する材料となり得ますが、好決算であっても議長講演を前にした利益確定やリスク回避の動きが出やすく、上値追いには慎重な姿勢が広がりやすいと思われます。逆に決算が市場の期待に届かない場合にはAI関連が大きく売られる展開も想定されます。先週の大幅下落もあり買い手控えムードが続く中、今週は6万5000円台をしっかり守れるかどうかが最大の焦点となりそうです。中小型株優位の相場環境がもうしばらく続くとみられるだけに、グロース250指数の動きにも引き続き注目となります。

今週の予定
国内では、7月百貨店売上高（8/25）、7月企業向けサービス価格指数（8/26）、7月完全失業率、7月有効求人倍率、8月東京都区部消費者物価指数（CPI）、2年国債入札（8/28）などがあります。

海外では、米7月シカゴ連銀全米活動指数（8/24）、独8月Ifo景況感指数、米6月ケース・シラー米住宅価格指数、米6月FHFA住宅価格指数、米7月新築住宅販売件数、米8月消費者信頼感指数、米2年国債入札（8/25）、米4-6月期GDP改定値、米7月耐久財受注、米7月個人所得、米7月個人消費支出（PCE）、米7月個人消費支出（PCEデフレーター）、米5年国債入札（8/26）、ジャクソンホール会議（米国ワイオミング州、～8/29）、米7年国債入札（8/27）などがあります。

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【25日線と75日線を回復・グロース250が4％超高】8月20日の東京株式市場まとめと明日の見通し

本日の相場概況

8月20日の日経平均株価は890円高の6万6216円と3日ぶりの大幅反発となりました。

米国の長期金利が大きく低下して米国株が上昇したことを好感し、寄り付きから400円超の上昇でスタートし、ほどなく6万6000円の節目を上回りました。値上がり銘柄は多かった一方、半導体株・電子部品株などAI関連の一角が弱く、6万6000円より上では強弱感が交錯。10時台に900円超高の6万6300円台に乗せた後は上値が重くなり、前引けでは6万6000円を下回りました。しかし後場はAI関連の下値が堅くなったことで6万6000円台での推移が定着し、引け味良く取引を終えました。

大型グロース株には米長期金利低下の好影響が限定的でしたが、新興グロース株には強い買いが入りグロース250指数が4％超の大幅上昇となりました。プライム市場でも1000を超える銘柄が上昇しています。終値6万6216円は25日移動平均線（6万5724円）・75日移動平均線（6万6154円）をともに上回っており、テクニカル面での改善が確認できた点はポジティブです。

明日の見通し

米国が長期金利上昇の抑制に動いてくれたことで、明日は売り急ぎが抑制される見通しです。本日の反発で投資家心理はある程度改善したとみられますが、今週はAI関連の動きが不安定だっただけに買いの方も慎重となりやすく、売買が手控えられて模様眺めムードが強まりそうです。

目先の焦点は昨日19日につけた安値6万5133円を下回ることなく推移できるかです。この水準を守ることができれば底値固めが進み、反発基調の継続への期待が高まりそうです。25日線・75日線を回復した現在、これらがサポートとして機能するかどうかも注目ポイントです。グロース250指数の強さに象徴されるように物色の裾野は広がっており、AI関連以外への資金流入が続けば相場全体の底上げにつながりそうです。

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【AI関連が総崩れで買い手不在・25日線・75日線がサポートの焦点】8月18日の東京株式市場まとめと明日の見通し

本日の相場概況

8月18日の日経平均株価は1759円安の6万7460円と6日ぶりの大幅反落となりました。前日まで5日続伸と順調に水準を切り上げていた矢先の急落であり、相場の脆さが改めて露呈した一日となりました。

米国株が地政学リスクの高まりを嫌気して下落した流れを受けて、寄り付きから300円超の下落で6万9000円の節目を割り込みました。序盤でいったん持ち直す場面もありましたが、6万9000円を上回ったところで売り直され、以降は下げ幅を広げる展開になりました。半導体株・電子部品株などAI関連の多くが大きめの下落となり、4桁安で前場を終えました。後場は6万8000円の節目も割り込み、買い手不在の様相が強まる中で1800円超安の6万7300円台に突入する場面もあり、安値圏で取引を終えました。

問題なのは前日の米国株が大きく崩れていたわけではなく、AI関連には強く買われるものもあった中での急落だったことです。7月に何度かあった場面が繰り返されたようで、押し目買い機運の後退が懸念されます。終値6万7460円は5日移動平均線（6万8245円）を大きく割り込んでしまっています。

明日の見通し

明日の相場の方向感は本日の米国株の動向が最大の手がかりとなりまそうです。米国株が大きく下げるようであれば、日経平均はもう一段下を試しにいく可能性があります。その場合には75日移動平均線（6万5989円）と25日移動平均線（6万5862円）がサポートとして機能するかどうかが焦点となります。この水準を守ることができれば調整一巡感が出て仕切り直しの買いが入りやすくなりますが、割り込んだ場合には相場全体のセンチメントが急速に悪化するリスクがありまそうです。

地政学リスクの動向にも引き続き注意が必要です。AI関連が自力で反転できるかどうか、そして前日まで確認できていた押し目買い機運が維持されるかどうかが注目となります。

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【AI主力株が後場急騰・閑散に売りなしで7万円回復シナリオも】8月17日の東京株式市場まとめと明日の見通し

本日の相場概況

8月17日の日経平均株価は506円高の6万9220円と5日続伸となりました。先週末の米国株が下落したにもかかわらず3桁上昇でスタートし、前場と後場で全く異なる様相の一日となりました。

前場はAI関連の一角が買われた一方でプライム市場では値下がり銘柄の方が多く、プラス圏とマイナス圏を行き来する不安定な展開。10時台には200円超安の6万8400円台まで下落しましたが、そこで切り返して一桁の上昇で前場を終えました。後場は一転して買いに勢いがつく展開となりました。AI関連の主力銘柄が騰勢を強め、終盤にかけて上げ幅が500円超に拡大。6万9200円台に乗せて高値圏で大引けを迎えました。特にキオクシアHDは2桁の上昇率で25日移動平均線を明確に上回り、底打ち期待を高める動きを見せました。米国でも7月に嫌われていたサンディスクやコーニングが持ち直しつつあります。

TOPIXは9日ぶりに反落しており、AI関連主力株への集中的な買いが日経平均を押し上げた構図となりました。

明日の見通し

決算発表が先週まででほぼ出そろい、明日からは個別材料が一気に少なくなります。しかし、決算発表一巡のタイミングでAI関連にスポットライトが当たっていることは注目すべき動きです。夏枯れによる閑散相場が懸念される中でも「閑散に売りなし」でAI関連主導の上昇が続くシナリオが意識されそうです。

キオクシアHDの25日線突破、サンディスクやコーニングの持ち直しなど、国内外でAI関連の地合い改善を示す材料が出てきています。7万円の大台回復が視野に入ってきただけに、明日以降もAI関連主力株の騰勢が維持されるかどうかが最大の焦点となりそうです。薄商いの中でも買い意欲の強さが確認できれば、上昇基調の継続が期待されます。

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