【2日連続下ヒゲ・引け味良くグロース250も2％超高】8月4日の東京株式市場まとめと明日の見通し

本日の相場概況

8月4日の日経平均株価は202円高の6万3957円と反発となりました。場中の大半をマイナス圏で推移しながらも最初と最後が強く、後場の高値圏で取引を終えた引け味の良い一日となりました。

米国株高を受けて上昇してスタートし、開始早々に400円超高で6万4200円台に乗せましたが急失速してマイナス転換。ソフトバンクグループなど寄与度の大きい銘柄が弱く、一気に下げ幅が800円超に拡大して6万2800円台に突入しました。そこで売りが一巡すると下げ幅を縮小し、11時から14時頃まではマイナス圏で動意が乏しい展開が続きました。しかし終盤にかけて水準を切り上げてプラス圏に浮上し、3桁の上昇で高値圏のまま大引けとなりました。

前引け時点で下落していたTOPIXもプラスで終了。グロース250指数が2％超の上昇となるなど新興銘柄も強い動きを見せました。プライムでは値下がり銘柄の方が多く物足りなさはありますが、昨日、本日と2日連続でローソク足が下ヒゲを形成し、いずれも5日移動平均線（6万3075円）近辺で切り返している点はテクニカル面での底堅さを示しています。5日線の傾きも上向きに転じつつあります。

明日の見通し

2日連続で5日移動平均線近辺での切り返しが確認できており、下げてもテクニカルの節目が意識される動きが続いています。この流れが続けば下値は一段と堅くなってくると思われます。5日線の傾きが上向きに転じつつある今、もう一段水準を切り上げて安値圏を脱する展開への期待が高まっています。

懸念点としては引き続き円高の動向とソフトバンクGなど指数寄与度の大きい銘柄の値動きとなります。これらが安定してくれば相場全体の底上げが進みやすくなりそうです。グロース250指数の強さに象徴されるように物色の裾野も広がりつつあり、引け味の良さが地合いの改善につながるかどうかが明日の注目ポイントとなります。決算発表が続く中で好決算銘柄への個別物色が活発化し、6万4000円台を回復・定着させることができるかに注目です。

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【急速な円高進行もAI関連は底堅く・明日はトヨタ決算が焦点】8月3日の東京株式市場まとめと明日の見通し

本日の相場概況

8月3日の日経平均株価は607円安の6万3754円と3日ぶりの反落となりました。

先週末の米国株は上昇しましたが、急速な円高進行が警戒されて寄り付きから500円超の下落でスタート。自動車株などを中心に幅広い銘柄が売りに押され、早々に下げ幅が4桁に拡大しました。1600円超安の6万2700円台に入ったところで売りが一巡し、10時台半ば以降は下げ幅を縮小。後場の早い時間に6万3900円台に乗せたところで戻りも一巡し、13時以降はこう着感の強い展開が続きました。序盤の全面安から中盤以降はプラス圏に浮上する銘柄が出てきており、安値の6万2703円からは1000円以上戻して取引を終えて相場の底力を示ました。

懸念された韓国KOSPIが大幅安となりましたが、AI関連への売り圧力は限定的にとどまりました。キオクシアHD・レーザーテック・ソフトバンクG・フジクラなどがプラスで終えており、特にキオクシアは決算前のストップ高からさらに水準を切り上げました。円高・ドル安については日米が協調介入を実施したとの報道があり、しばらく円安には振れづらい環境が続くと思われます。

明日の見通し

明日4日はトヨタ自動車の決算発表が予定されており、市場の注目を集めています。本日も3.4％安と大きめの下落となった自動車株にとって円高は明らかな逆風ですが、それだけにトヨタの決算反応が良ければ日本株全体で円高に対する過度な警戒が和らぐ可能性があります。新たな懸念材料に対して日本株が耐性を示せるかどうかが明日の最大のポイントになりそうです。

円高の急速な進行が続く場合にはリスク回避ムードが強まりやすく、短期的な値幅の拡大には注意が必要です。一方でAI関連の底堅さが確認できており、月替わりを機にAI関連の下げ止まりへの期待も高まっています。トヨタ決算とAI関連の動向という2つの軸の注視が必要です。

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【AI関連がストップ高続出・26週線から鋭角反転で転換点か】7月31日の東京株式市場まとめと今週の見通し

先週末の相場概況

先週金曜7月31日の日経平均株価は2494円高の6万4362円と大幅続伸となりました。節目を次々と突破し、高いところでは3400円超高の6万5300円台まで水準を切り上げる場面もありました。AI関連の凄まじい上昇が相場全体をけん引した一日となりました。

米国でマイクロソフトが好決算を受けて急騰しAI関連の多くが大幅高となったことから、日本でもAI関連に強い買いが殺到。パナソニックHD・キオクシアHD・村田製作所・太陽誘電・イビデンがストップ高比例配分となり、上昇率10％超の銘柄が続出するというレアな動きとなりました。AI関連以外には売られる銘柄が多く物色には濃淡がついたものの、日経平均が4.0％高、TOPIXが1.3％高と日経平均のパフォーマンスの良さが際立ちました。

昼休み中に日銀が金融政策の現状維持を発表してドル円は円安に振れましたが、織り込み済みの結果でもあり日本株への影響は限定的でした。引け後の植田総裁会見とキオクシアHDの決算発表を前に午後は動意が乏しくなりましたが、26週線（6万1124円）近辺まで調整を入れたところから鋭角的に切り返しました。次の抵抗として13週線（6万6032円）や25日線（6万6880円）が意識されており、この水準を難なく超えることができれば6月以降の下落が一時的な調整との見方が一気に強まりそうです。

今週の見通し

今週は堅調な展開が期待されます。国内では決算発表ラッシュとなり、三菱UFJ・トヨタ・ソフトバンクGなど注目度の高い銘柄の発表が目白押しです。週末の米国雇用統計はFOMCを消化したばかりでもあり、さほど警戒感は高まらないとみられます。

足元で不安定な動きを見せていたAI関連が7月最終週に一定の切り返しを見せたことで、今週は個別物色が中心といった地合いが想定されます。日経平均が6万円に接近したところで鋭角的に切り返したこと、世界的にAI関連への売り圧力が和らいでいることなどから、弱材料への耐性を示しながら週間では上昇すると予想します。AI関連の踏み上げ的な上昇が継続するかどうかと、6万6000〜6万7000円水準を突破できるかが今週の焦点となりそうです。

今週の予定
国内では、7月新車販売台数、7月軽自動車新車販売台数（8/3）、7月マネタリーベース、10年国債入札（8/4）、日銀金融政策決定会合の議事要旨（6/15～16開催分）、6月毎月勤労統計（8/5）、7月都心オフィス空室率、30年国債入札（8/6）、6月家計調査、6月景気動向指数（8/7）などがあります。

海外では、中国7月RatingDog製造業購買担当者景気指数（PMI）、米6月建設支出、米7月ISM製造業景気指数（8/3）、米6月貿易収支、米6月製造業受注、米6月雇用動向調査（JOLTS）求人件数（8/4）、米7月ADP雇用統計、米7月ISM非製造業景気指数（8/5）、中国7月貿易収支、米7月雇用統計、米6月消費者信用残高（8/7）、中国7月消費者物価指数（CPI）、中国7月生産者物価指数（PPI）（8/9）などがあります。

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【アドバンテスト好決算でAI関連に見直し買い・26週線近辺で踏みとどまる】7月30日の東京株式市場まとめと明日の見通し

本日の相場概況

7月30日の日経平均株価は433円高の6万1867円と3日ぶりの反発となりました。FOMCを消化した米国株が大きめの下落となったことから売りが先行しましたが、米国株安を跳ね返してプラスで終えた点は相場の地力がみられました。

300円超安で6万1000円に接近したところで切り返し、開始早々にプラス圏へ浮上。好決算を発表したアドバンテストが急騰したことで、これまで売り込まれていたAI関連の多くに見直し買いが波及し、一気に上げ幅が4桁に拡大。高いところでは1400円超高の6万2900円台まで水準を切り上げました。しかし6万3000円の節目は超えられず押し戻され、しばらく値を消す流れになりました。14時近辺では上げ幅が2桁にまで縮小しましたが、マイナス圏入りは回避。終盤に盛り返して400円超高で取引を終えました。

AI関連に資金が向かった一方で値下がり銘柄は多くTOPIXは下落しており、依然として偏った物色構図が続いていますが、このところ目立っていた海外AI関連の決算反応の悪さとは対照的に、アドバンテストが好決算で大きく上昇したことはAI関連の流れを変える重要なシグナルとなりそうです。また終値6万1867円は26週線（6万1028円）近辺で踏みとどまった格好であり、調整一巡への期待が高まっています。

明日の見通し

明日31日は日銀金融政策決定会合の結果が公表されます。6月に利上げを実施したばかりで政策金利の据え置きは確実視されており、発表自体へのサプライズは限定的とみられます。ただし引け後に植田総裁の会見とキオクシアHDの決算発表が控えており、これらを前に後場は様子見ムードが強まりそうです。

キオクシアHDの決算はAI関連の天王山として位置づけられており、内容次第で相場全体の方向感が大きく変わる可能性があります。好決算であれば本日のアドバンテストに続く形でAI関連全体の再評価機運が一気に高まり、26週線をサポートとした本格反転への期待が膨らみます。逆に失望材料となれば6万1000円割れのリスクが再び意識されます。6万1000円を割り込むことなく週を終えられるかどうかが目先の最大の焦点となりそうです。

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【AI関連軒並み安・韓国KOSPI10％超安で波乱含み】7月28日の東京株式市場まとめと明日の見通し

本日の相場概況

7月28日の日経平均株価は2566円安の6万2364円と大幅反落となりました。

米国株は3指数まちまちでしたが半導体株を中心にAI関連の多くが弱く、これを嫌気して下落スタート。日本でもAI関連が軒並み大幅安となり、早い時間に6万3000円の節目を割り込みました。前引け間際や後場スタート直後には下げ幅が3000円超に拡大し、6万2000円を割り込んで6万1900円台に突入したところでようやく売りが一巡しました。キオクシアホールディングスはいったん切り返した後に再びストップ安で張り付き、半導体株・電子部品株には2桁の下落率となる銘柄が続出しました。証券会社のカバレッジも多い大型ハイテク株が材料株のように派手に売り込まれるという展開で、グロース250指数は年初来安値を更新しました。テクニカル面では75日移動平均線（6万4598円）を明確に割り込んでおり、次のサポートとして26週線（6万1047円）が意識されます。

明日の見通し

明日29日は韓国SKハイニックスの決算を取引時間中に消化する予定です。本日の韓国KOSPI指数が10％超の大幅安となっており、明日の日本株は良くも悪くも韓国株の動向に大きく左右される展開となりそうです。

SKハイニックスの決算反応が下振れした場合には本日同様にAI関連が軒並み安となる展開が想定されます。一方、好決算でKOSPIが急反発するようなら日本のAI関連にも見直し買いが波及し、大幅な自律反発が期待できそうです。

テクニカル面での最大の焦点は26週線がサポートとして機能するかどうかです。3月に中東の地政学リスクで相場が崩れた際には同水準で切り返した経緯があり、今回も同様の動きが見られるかが注目されます。サポートとして機能すれば仕切り直しの買いが入りやすくなりますが、割り込んだ場合には今年後半の日本株に対する期待が大きく後退する可能性があるため、明日は極めて重要な一日となりそうです。

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【内需・出遅れ株に強い買い・TOPIXが1.4％高】7月27日の東京株式市場まとめと明日の見通し

本日の相場概況

7月27日の日経平均株価は320円高の6万4931円と反発となりました。AI関連がさえない動きでもプラスを確保し、TOPIXが1.4％高と日経平均の0.5％高を大きく上回るパフォーマンスとなりました。

先週末の米国ではダウ平均が上昇した一方でAI関連の多くが大幅安となりナスダックが下落。これを受けた東京市場もAI関連とそれ以外で濃淡のついた展開となりました。高く始まり開始直後に600円超高で6万5200円台に乗せましたが、AI関連の多くが弱く急失速してマイナス転換。400円超安の6万4100円台で売りが一巡すると切り返し、3桁の上昇で前場を終えました。後場は再び下げに転じる場面がありましたが下値は限られ、終盤にかけてじり高の展開となり300円超高で大引けを迎えました。

これまでAI相場の中で嫌われていた銘柄群に強い買いが入っており、キオクシアが2桁の下落率となる場面があったにもかかわらず、日本株全体はリスクオフとはなりませんでした。AI関連の注目度が高すぎて他が買えないという雰囲気が払拭され、良い意味でのAI株離れが見られたようでした。

明日の見通し

明日以降は決算発表が本格化してくるタイミングであり、個別銘柄への物色が一段と活発になることが期待されます。仮にAI関連が決算で売られたとしても他の銘柄が連れ安しないのであれば、相場全体のクラッシュに対する懸念は大きく後退します。本日その可能性を十分に示唆する動きが確認できたことは大きな安心材料になりそうです。

今週はFOMC（28〜29日）と日銀金融政策決定会合（30〜31日）という重要な中央銀行イベントが控えています。いずれも政策変更はないとみられており、FRBから市場に配慮したメッセージが発信される可能性もあります。内需株・出遅れ株・バリュー株が買われる流れが続く中で、AI関連も復活する可能性もあるだけに、決算内容次第では相場全体の流れが一気に好転するきっかけとなりそうです。日経平均が安値圏を脱することができるかどうかが今後の最大の注目ポイントとなります。

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【AI関連も落ち着き・半導体決算とFOMC・日銀会合が焦点】7月24日の東京株式市場まとめと今週の見通し

先週末の相場概況

先週金曜7月24日の日経平均株価は1811円安の6万4611円と大幅反落となりました。

米国株安を受けて寄り付きから800円超の下落でスタートし、6万6000円を大きく下回って始まるとすぐに下げ幅が4桁に拡大。次の節目の6万5000円も下回り、半導体株を中心にAI関連の下げが目立ちました。2000円超安のところで売り圧力はいったん和らぎましたが戻りは限られ低空飛行が継続。後場には6万4200円台に突入して2200円超安となる場面もあり、4桁の下落で取引を終えました。

注目すべきは、一週間前の7月17日に一時4100円超安という激しい動きとなったのに比べ後場は値動きが落ち着いており雰囲気が異なりました。米国でアルファベットやテスラが下落することはある程度事前に織り込まれており、パニック的な売りには発展しなかった点は相場の耐性があるようです。

今週の見通し

今週は堅調な展開が期待されます。決算発表シーズンが本格化する中、28〜29日にFOMC、30〜31日に日銀金融政策決定会合と中央銀行イベントが相次ぐ慌ただしい週となります。いずれも今回は政策変更なしとみられており、現在株式市場が不安定な状況だけにFRBからマーケットに配慮したメッセージが届けられる可能性もあります。

決算面ではSCREEN・アドバンテスト・東京エレクトロンなど半導体株の主力どころが発表を予定しており、決算が買い材料となる銘柄が出てくればAI関連全体の見直し機運が高まる可能性があります。最近はAI関連が決算で売られるケースが多く見られていただけに、ポジティブな反応が出た際のインパクトは大きいとみられます。

AI関連の最大注目はキオクシアHDの決算を消化する8月3日と見られますが、その前に半導体主力株の決算で流れを良くできるかどうかが焦点です。日本株全体では事前期待がそれほど高まっていない分、個別銘柄へのポジティブな決算反応が多くなるとみており、下げづらく上げやすい地合いになると予想されます。

今週の予定
国内では、6月企業サービス価格指数（7/27）、配当・優待権利付き最終売買日（7/29）、日銀金融政策決定会合（～7/31）、7月消費動向調査、2年国債入札（7/30）、植田日銀総裁定例記者会見、日銀・経済・物価情勢の展望（展望レポート）を公表、6月完全失業率、6月有効求人倍率、7月東京都区部消費者物価指数（CPI）、6月商業動向統計、6月鉱工業生産指数（7/31）などがあります。

海外では、独7月Ifo景況感指数、米6月耐久財受注、米2年国債入札、米5年国債入札（7/27）、米FOMC（～7/29）、米5月ケース・シラー住宅価格指数、米5月住宅価格指数、米7月リッチモンド連銀製造業指数、米7月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード）、米7年国債入札（7/28）、ウォーシュＦＲＢ議長定例記者会見（7/29）、米4-6月期GDP速報値、米6月個人所得、米6月個人消費支出（PCE）、米6月個人消費支出（PCEデフレーター）（7/30）、中国7月製造業購買担当者景気指数（PMI）（7/31）などがあります。

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